Is Your Service on course for Being Successful or Failure?

 In today's market, a  service  strategy is one of the most  crucial documents in the development of your  organization. How can you expect to communicate your  objectives, or to gain  financier funding without presenting a  comprehensive  company plan. 

 As an entrepreneur, I have learned this the hard way.  Many years ago with my  very first business in Arizona, I had a great  concept and  the drive but no business  plan. We just moved forward and six months into the business realized we had a lot of  issues. It was not that we did not do our  preliminary  research study, resources in place, or even a  great  item.  If we were doing good or not, we  simply had no idea.    Since we had NO goals, this is.  What made it worse is we had a  possible  financier  thinking about our company; however, because we did not have a  organization plan to  show him it was a major red flag. 

 Despite the size of your  service, having a  company  strategy  offers you with the following:

1)  Determine and set  particular goals  how to  determine them over the development of your  organization

2) Address  in advance known obstacles and strategies for dealing with future  barriers

3) Cash  circulation and break-even requirements

 When  thinking about  company  choices, 4) Ability to focus and  make the most of resources 

 Prior to you  start writing your  organization plan, consider four  essential questions:

1) Where will you get the  launch and ongoing capital  begin your  company?

2) What service or product does your  service provide and what needs does it  fill out the marketplace?

3) Who are the  prospective  clients for your  service or product and why will they purchase it from you?

4) How will you  reach or market  to your  prospective  clients?

 Aspects to Include in a Good Business Plan:

1) Cover sheet

2) Statement of  function

3) Table of contents

a. The Business

i. Description of  organization

ii. Marketing

iii.  Competitors

iv.  Running  treatments

v. Personnel

vi.  Company insurance

b. Financial Data

i. Loan applications

ii. Capital  devices and supply list

iii. Balance sheet

iv. Breakeven analysis

v. Pro-forma income  forecasts ( revenue & loss statements).

3) Three-year summary.

4) Detail by month, first year.

5) Detail by quarters,  third and second  years.

6) Assumptions upon which  forecasts were based.

i. Pro-forma cash flow.

b. Supporting Documents.

7) Tax returns of principals for last  3 years Personal  monetary  declaration (all banks have these  types).

8) For franchised  companies, a copy of franchise  agreement and all supporting  files provided by the franchisor.

9) Copy of proposed lease or purchase  arrangement for  constructing space.

10) Copy of licenses and other legal documents.

11) Copy of resumes of all principals.

 Unless you have  established a business plan  previously, after reading this  post you might need some  extra  aid. We got you started; now it's up to you to make those business dreams come true. 

Arizona local Business Forums